Whitebox Robo Advisor Test und Erfahrungen

Whitebox, als Robo-Advisor (gegründet von Salome Preiswerk und Dr. Birte Rothkopf) aktiv seit dem Jahr 2016, zählt zweifellos zu den Anbietern, die einen zweiten Blick wert sind. Abgesehen von den Wertentwicklungen bieten die Freiburger ein differenziertes Konzept, das vielen Anlegerbedürfnissen entgegenkommt. Grundlage beim Whitebox Robo ist eine aktive Vermögensverwaltung mit ausschließlich passiven Produkten.

Die wichtigsten Fakten:

Über Whitebox

Whitebox
Robo Advisor

• 23 Anlagestrategien
• Einmalige Einlage möglich ab 5.000 €
• oder Sparplan (mtl.) ab 5 €

0,93 %
jährlich

zum Anbieter

* Werte für gewählten Zeitraum, die Berechnung erfolgt auf Basis der aktuellen Zinssätze vom 18.04.2024. Alle Angaben ohne Gewähr, © 2024 financeAds.net
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Whitebox sieht seinen Namen laut eigener Aussage als Programm. Größtmögliche Transparenz ist das Credo des Robo-Advisors. Whitebox agiert völlig konzernunabhängig. Die Entwicklung der Whitebox Anlagestrategien erfolgte in Kooperation mit Blackrock, der größten Fondsgesellschaft der Welt. Die Verwahrung deiner Fondsanteile erfolgt nicht bei Whitebox selbst, sondern über den Direktbroker Flatex.

Whitebox wendet sich nicht nur an private Anleger:innen. Unternehmen haben bei Whitebox die Option, Firmenvermögen ohne Strafzinsen wie bei Festgeldkonten zu parken. Zahlreiche Auszeichnungen belegen den Erfolg von Whitebox:

Whitebox präsentiert sich in unserem Test auf seiner Webseite als professionelle Vermögensverwaltung, wobei erwähnenswert ist:

• Mehrfach ausgezeichnetes Anlagekonzept von Whitebox
• Unabhängige Vermögensverwaltung ohne Zahlungen von Dritten
• Langfristiger Value-Ansatz
• Transparenz bei allen wichtigen Informationen
• Überdurchschnittliche Rendite beim Whitebox Robo-Advisor
• Mit ETFs kostengünstig investieren

Die Produkte

Die Produkte bei Whitebox reduzieren sich auf den ersten Blick auf Whitebox Einmalanlage, Whitebox Sparplan und Whitebox Auszahlplan. Allerdings gibt es noch einmal Unterschiede im späteren „Verwendungszweck“.

Sparplan

Möchtest du bei Whitebox zunächst mit dem Vermögensaufbau beginnen, empfiehlt sich ein Sparplan. Der Whitebox Sparplan ist auch für Anleger:innen mit kleinem Geldbeutel bestens geeignet. Du kannst bei diesem Whitebox Produkt bereits mit fünf Euro im Monat anfangen, den Grundstock für einen späteren größeren Kapitalstock zu legen.

Der Kapitalstock kann später dazu verwendet werden, einen Whitebox Auszahlplan zu finanzieren und so ein zusätzliches monatliches Einkommen zu erzielen.

Die Kosten für Einmalanlagen und Sparpläne sind bei Whitebox klar gegliedert und absolut transparent. Sie beinhalten sowohl die Aufwendungen für ein Rebalancing als auch die Kosten für Ankauf und Verkauf. Whitebox greift bei seiner Gebührenkalkulation auf ein volumenabhängiges Modell zurück:

Für Unternehmen macht Whitebox keine Ausnahmen, es gilt ebenfalls der Gebühren-Satz von 0,34 Prozent. Zusätzlich zu den Whitebox Gebühren fallen allerdings noch die Fondskosten von 0,2 Prozent an. In der pauschalen Whitebox Servicegebühr sind Gebühren für Depotführung durch Whitebox bereits enthalten. Eine extra Jahresgebühr für das Konto bei flatex gibt es nicht.

Whitebox zählt nicht zu den billigsten Anbietern. Auf der anderen Seite relativiert die Performance bei Whitebox allerdings auch wieder den Mehraufwand gegenüber einigen Mitbewerbern.

Ein Satz zu Rebalancing. Unter Rebalancing versteht man die wiederkehrende Anpassung des Depots an die ursprüngliche Strategie. Angenommen, du hast dich für eine ausgewogene Strategie, grob formuliert 50 Prozent Aktien und 50 Prozent Anleihen, entschieden. Durch eine starke Aufwärtsbewegung an den Börsen legen die Aktien im Wert so zu, dass sie 70 Prozent des Depotgegenwertes ausmachen. Dieser Sachverhalt stimmt aber nicht mehr mit deiner 50:50 Strategie überein. Folglich werden so viele Aktien verkauft und Anleihen hinzugekauft, dass am Ende das Gleichgewicht wieder hergestellt ist.

Bei vielen Robo-Advisors findet das Rebalancing nur einmal jährlich statt. Whitebox behält es sich vor, dies durchzuführen, wann immer eine Notwendigkeit besteht.

Einmalanlage

Einmalanlagen sind Whitebox ab 5.000 Euro möglich. Im Rahmen der Antragstellung fragt Whitebox allerdings danach, welchen späteren Verwendungszweck du mit einem Investment verfolgst. Entscheidest du dich für Altersvorsorge, werden dir andere Strategien vorgeschlagen als für die Finanzierung einer Weltreise. Einmalanlagen sind auch für Unternehmen möglich.

Die Kosten

Wichtige Details – worauf muss man bei Whitebox achten?

Whitebox ist ein zugelassener Vermögensverwalter. Einige Robo-Advisor haben nur die BaFin-Erlaubnis für die Vermittlung von Wertpapieren. Bei Whitebox profitierst du davon, dass der Robo-Advisor aktiv in dein Portfolio eingreifen darf, um Neuausrichtungen vorzunehmen. Gerade bei über längere Zeit uneinheitlichen Märkten kann sich diese Zusatzfunktion bezahlt machen. Whitebox ist kein Berater.

Whitebox verspricht seinen Kund:innen eine hochwertige Portfolioverwaltung, die im Normalfall nur institutionellen Investor:innen oder sehr vermögenden Privatanleger:innen vorbehalten ist.

Bezüglich der Gebühren bei Whitebox hat unser Test keinerlei Fallstricke festgestellt. Die Aussagen sind klar, versteckte Kosten oder Servicegebühren, die am Ende des Jahres im Whitebox Depotauszug auftauchen, gibt es nicht.

Die Strategie

In Bezug zur übergeordneten Strategie zählt Whitebox zu den Robo-Advisors, die auf Basis des sogenannten Conditional Value at Risk gemanagt werden. Die meisten Mitbewerber stellen ihre Strategie anhand der Aktienquote auf. Eine niedrigere Risikostufe heißt geringerer Aktienanteil, für risikoaffinere Anleger:innen gibt es Strategien mit mehr Aktien.

Im Grunde ist das bei Whitebox auch der Fall, aber das Grundprinzip ist ein anderes. „Value-at-Risk“, bedeutet, dass das mögliche Verlustrisiko für einen bestimmten Zeitraum mit einer vorgegebenen Wahrscheinlichkeit definiert wird. Natürlich wollen alle Fonds im Plus abschneiden. Zur Risikobeurteilung der Risikoklassen wird aber der schlechtere Fall, der mögliche Verlust, herangezogen. Die Höhe und die Dauer der Verlustphasen steigen abhängig von der Aktienauswahl. Bei einem Aktienanteil von zehn Prozent, der im DAX investiert ist, fällt die Value-at-Risk Kennziffer deutlich niedriger aus, als bei einem Portfolio, das 50 Prozent Aktien aus den Emerging Markets beinhaltet.

Bei der Auswahl des geeigneten Portfolios kannst du dich also daran orientieren, welche Risikostufe, ausgedrückt durch VaR, du einzugehen bereit bist.

In der Summe bietet Whitebox zehn unterschiedliche Portfolio-Varianten an. Die besten Portfolios „Whitebox Value“ (Risikostufe 10) weisen über sechs Jahre eine Rendite von 78,5 Prozent aus (2016 – 2021). 

Wir bedauern nach unserem Test, dass Whitebox im Rahmen des Internetauftritts keine ETF Musterportfolios vorweist. Es wäre schon hilfreich, sich im Vorfeld der Angebotsanforderung ein Bild zu machen. Ebenso verzichten die Breisgauer darauf, die zugrunde liegenden Fonds und indexfonds (ETFs) zu benennen. Allerdings verweist Whitebox Robo darauf, dass Anleger auf über 35.000 Titel weltweit zugreifen können. Diese umfassen neben Aktien und klassischen Anleihen auch inflationsindexierte Anleihen, Anleihen, Gold und andere Rohstoffe. Aktuell greift Whitebox auf 23 Anlageklassen zurück.

Whitebox stellt ein Beispiel für eine Musterallokation zur Verfügung:

Die Aufteilung nach Assetklassen wird noch um eine Aufteilung nach Regionen und nach Sektoren ergänzt. (Quelle: Screenshot Whitebox Webseite)

Sonderfall Altersvorsorge

Allerdings musst du eines bei Whitebox beachten. Wenn du dich für den Aufbau einer Altersvorsorge entscheidest, reduziert sich die Auswahl auf drei Strategien. Diese beinhalten auch, dass Whitebox gegen Ende der Laufzeit der Anlage beginnt, von möglichen offensiveren Anlagezielen in zunehmend konservative Investments umzuschichten. Hintergrund ist, dass durch Whitebox sichergestellt sein soll, dass zum Laufzeitende negativ tendierende Börsen die Altersvorsorgeplanung nicht auf den Kopf stellen.

Sicherheitsaspekte

Die Sicherheit der positiven Kursentwicklung hängt von den Börsen und der Risikostufe des gewählten Portfolios ab. Zwingende Aussagen dazu sind nicht möglich.

Möglicherweise fragst du dich aber auch, wie sicher dein Geld und das Investment im Fall von Ausfällen eines der beteiligten Akteure ist. Bezüglich der Sicherheit des Anlagevermögens können wir dich beruhigen. Sollte einer der Beteiligten, Whitebox, Flatex oder eine Fondsgesellschaft zahlungsunfähig werden, hat das für dein Investment keine Bedeutung. Fondsanteile zählen immer zum Sondervermögen der verwahrenden Bank. Ginge Flatex in die Insolvenz, würde der Insolvenzverwalter einfach eine andere Depotbank suchen. 250.000 Euro in ETFs angelegt, sind sicherer als 250.000 Euro Tagesgeld bei einer Einlagensicherung von 100.000 Euro.

Müsste der von Whitebox gewählte Fonds seine Geschäftstätigkeit einstellen, wäre es ebenfalls Sache des Insolvenzverwalters, eine andere Fondsgesellschaft zu finden, welche die Geschäfte fortführt. Gleiches gilt, wenn Whitebox die Tore schließen würde. Mancher Skeptiker wird vielleicht den Kopf schütteln, aber ETFs sind im Fall einer Insolvenz sicherer als Geld auf Sparbüchern.

Der Ablauf der Depoteröffnung bei Whitebox

Du stimmst uns bis hierher zu, dass Whitebox ein Robo-Advisor ist, der einen zweiten Blick rechtfertigt und willst jetzt wissen, wie du ein Whitebox Depot eröffnen kannst?

Über den Button „Jetzt anlegen“ startest du den Antragsprozess. Im ersten Schritt fragt Whitebox, ob es sich um ein Whitebox Einzelkonto, ein Whitebox Gemeinschaftskonto oder ein Whitebox Firmenkonto handelt. Im Schritt zwei gibst du vor, welches dein Anlageziel ist. Neben allgemeingültigen Definitionen, sicher, ausgewogen oder Rendite orientiert, kommen noch spezifischere Definitionen wie Altersvorsorge oder Immobilienerwerb dazu. Du hast bei Whitebox die Option, mehrere Anlageziele vorzugeben. Für das erste Anlageziel gibst du jetzt den gewünschten Anlagebetrag ein. In den nächsten Schritten legst du

• Liquiditätsbedarf und
• Risikoneigung

fest.

Du siehst jetzt ein Chart, das die mögliche Gewinnerwartung unter verschiedenen Performance-Szenarien wiedergibt.

Im Anschluss wirst du dann von der Whitebox Webseite zum Online-Konto- und Depoteröffnungsprozess der Partnerbank flatex Bank AG geleitet.

Für mögliche Fragen ist jederzeit ein Kontakt zu Whitebox auf der Bildschirmseite eingeblendet. Im Anschluss musst du deine E-Mail-Adresse eingeben, um den Antragsprozess fortzuführen. Da wir bei unseren Tests nicht mit Klarnamen arbeiten, haben wir die Anmeldeprozedur bzw. die Anmeldestrecke an dieser Stelle abgebrochen.

Wir können dir aber so viel sagen, dass die Antragstellung für den Whitebox Robo komplett digital erfolgt und die Legitimationsprüfung im Rahmen des VideoIdent-Verfahrens erfolgt. Dafür benötigst du einen gültigen Ausweis mit Adressangabe, ein Smartphone sowie ein Endgerät mit Kamera, Mikrofon und Lautsprecher. Die Depoteröffnung erfolgt bei Flatex, Whitebox erhält den Auftrag zur Vermögensverwaltung.

Du benötigst für Abbuchungen durch Whitebox und Auszahlungen durch Whitebox ein Referenzkonto. Von diesem Referenzkonto müssen die Einzahlungen bei Whitebox erfolgen.

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Fazit zu unseren Whitebox Erfahrungen

Häufige Fragen zur Whitebox

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