S&P 500

Das Wichtigste auf einen Blick!

• Der S&P 500 ist ein Börsenindex der Ratinggesellschaft Standard & Poor's, der 500 der größten börsennotierten US-Unternehmen mit starkem Bezug auf die Marktkapitalisierung umfasst.
• Der S&P 500 ist vor allem bei professionellen Investor:innen neben Dow Jones und Nasdaq einer der am meisten gefragten Aktienindizes der Welt.
• Aufgrund seiner breiten und vielseitigen Aufstellung gilt der S&P 500 gemeinhin als einer der Hauptindikatoren für kapitalstarke US-Aktien und für die Entwicklung des US-amerikanischen Aktienmarktes insgesamt.
• Anleger:innen können nicht unmittelbar in den S&P 500 Index investieren. Anlagemöglichkeiten bieten sich mit Fonds, die ihn als Vergleichsindex verwenden und auf dieser Grundlage nachbilden.

Was ist der S&P 500

Der S&P 500 ist eines der führenden drei Börsenbarometer in den USA. Indizes wie der S&P 500, der Dow Jones oder Nasdaq bilden die Kurse einer Gruppe von Wertpapieren ab. Ihr Ziel besteht darin, die Entwicklung eines bestimmten Marktes, einer Wirtschaftsbranche oder eines Wirtschaftssektors oder von Volkswirtschaften insgesamt darzustellen. Indizes gibt es praktisch für alle Anlageklassen und Wirtschaftssektoren, von Aktien über Anleihen bis hin zu Terminkontrakten für landwirtschaftliche Rohstoffe.

Der S&P 500 ist ein Blue-Chip-Index, in dem die Kurse von an US-Börsen notierten großen (Large-Cup) Aktien abgebildet werden. Indexunternehmen verfügen über frei handelbare Aktien in einem Wert über 13 Millionen US-Dollar.

S&P 500 bietet Investor:innen eine einfache Möglichkeit, sich über Entwicklungen am US-Aktienmarkt zu informieren. Am Indexkurs lässt erkennen, ob die 500 führenden US-Aktien an Wert zulegen oder verlieren.

Über die im Börsenindex abgebildeten Aktien von 500 großen US-Unternehmen werden Entwicklungen des Aktienmarktes dargestellt. Der Indexkurs berichtet über Gewinne und Risiken der größten Unternehmen. Aufgrund des breit aufgestellten Marktindizes nutzen ihn Investor:innen als Vergleichsindex des Marktes insgesamt.

Er gilt allgemein als Indikator, der den Zustand des Aktienmarktes oder der US-Wirtschaft beschreibt. Für den S&P 500 beträgt die durchschnittliche Jahresrendite bezogen auf die letzten zehn Jahre rund 13 Prozent (Stand Januar 2022).

Wie der S&P entstand

S&P steht für die Namen der Gründerunternehmen Standard and Poor. Offiziell wurde der S&P 500 von Standard & Poor am 4. März 1957 eingeführt. Der Index ging 1966 in den Besitz von McGraw-Hill Financial über. Seit 2022 befindet sich die Indexmarke im Eigentum von S&P Dow Jones Indices.

Bereits 2023 veröffentlichte die Ratingagentur Standard & Poor's einen Marktindex, der ab 1926 zunächst 90 Unternehmen beinhaltete. Der aktuelle S&P 500 Index mit seinen 500 Unternehmen wurde im März 1957 als offizieller Standardindex eingeführt.

Interessante Fakten zum S&P 500

• Eingeführt im März 1957: Kurs 44,10 Punkte (bis 1789 zurückgerechnet)
• Bester Handelstag 15.03.1933: Kursplus 16,61 Prozent
• Schlechtester Handelstag 19.10.1987: Kursminus 20,47 Prozent
• Erster Schlusstand über 1.000 Punkte: 02.02.1998
• Erster Schlusstand über 3.000 Punkte: 12. Juli 2019
• Erster Schlusstand über 4.000 Punkte: 01.04.2021
• Allzeithoch am 05.01.2022: 4.818 Punkte
• Schlussstand 31.12.2021: 4.781 Punkte

Quelle: Wikipedia

S&P 500 Unternehmen

Im S&P 500 gibt es 500 Unternehmen, wobei diese insgesamt 505 Aktien ausgeben. Dazu kommt es, weil einige Unternehmen wie Berkshire Hathaway oder Google mehr als eine Aktienklasse ausgegeben haben.

Die Facebook, Apple, Amazon, Alphabet (Google), Microsoft, Nvidia und Tesla Aktien verkörpern rund 9,8 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung und machen damit mehr als 25 Prozent des gesamten Indexwertes aus.

S&P 500 – die 50 größten Aktien im Index im Januar 2022

Name	Branche	ISIN	WKN	Marktkapitalisierung
1. Apple	Technologie	US0378331005	865985	2.325 Mrd. EUR
2. Microsoft	Technologie	US5949181045	870747	1.951 Mrd. EUR
3. Amazon.com	Technologie	US0231351067	906866	1.265 Mrd. EUR
4. Meta Platforms (ex. Facebook)	Technologie	US30303M1027	A1JWVX	771 Mrd. EUR
5. Tesla	Maschinenbau	US88160R1014	A1CX3T	767 Mrd. EUR
6. Alphabet Inc. (C)	Diverse	US02079K1079	A14Y6H	731 Mrd. EUR
7. Alphabet Inc. (A)	Diverse	US02079K3059	A14Y6F	684 Mrd. EUR
8. Nvidia	Technologie	US67066G1040	918422	496 Mrd. EUR
9. UnitedHealth	Chemie / Pharma	US91324P1021	869561	382 Mrd. EUR
10. JPMorgan Chase	Finanzen	US46625H1005	850628	377 Mrd. EUR
11. Johnson & Johnson	Chemie / Pharma	US4781601046	853260	375 Mrd. EUR
12. Berkshire Hathaway (B)	Diverse	US0846707026	A0YJQ2	356 Mrd. EUR
13. Walmart	Handel / Konsum	US9311421039	860853	350 Mrd. EUR
14. Procter & Gamble	Handel / Konsum	US7427181091	852062	345 Mrd. EUR
15. Home Depot	Handel / Konsum	US4370761029	866953	333 Mrd. EUR
16. Bank of America	Finanzsektor	US0605051046	858388	320 Mrd. EUR
17. Mastercard (A)	Finanzen	US57636Q1040	A0F602	301 Mrd. EUR
18. Visa Inc. (A)	Finanzen	US92826C8394	A0NC7B	295 Mrd. EUR
19. ExxonMobil	Energie / Rohstoffe	US30231G1022	852549	271 Mrd. EUR
20. Pfizer	Chemie / Pharma	US7170811035	852009	255 Mrd. EUR
21. Coca Cola	Nahrungs- & Genussmittel	US1912161007	850663	228 Mrd. EUR
22. Walt Disney	Handel / Konsum	US2546871060	855686	218 Mrd. EUR
23. Chevron corp	Energie / Rohstoffe	US1667641005	852552	216 Mrd. EUR
24. Adobe Inc.	Technologie	US00724F1012	871981	216 Mrd. EUR
25. Cisco Systems	Technologie	US17275R1023	878841	210 Mrd. EUR
26. PepsiCo	Nahrungs- & Genussmittel	US7134481081	851995	209 Mrd. EUR
27. AbbVie	Chemie / Pharma	US00287Y1091	A1J84E	205 Mrd. EUR
28. Eli Lilly	Chemie / Pharma	US5324571083	858560	203 Mrd. EUR
29. Comcast (A)	Technologie	US20030N1019	157484	200 Mrd. EUR
30. Accenture	Diverse	IE00B4BNMY34	A0YAQA	198 Mrd. EUR
31. Thermo Fisher Scientific	Chemie / Pharma	US8835561023	857209	197 Mrd. EUR
32. Verizon	Telekommunikation	US92343V1044	868402	195 Mrd. EUR
33. Abbott Laboratories	Chemie / Pharma	US0028241000	850103	194 Mrd. EUR
34. Oracle	Technologie	US68389X1054	871460	193 Mrd. EUR
35. Broadcom Inc.	Diverse	US11135F1012	A2JG9Z	192 Mrd. EUR
36. Costco Wholesale	Handel / Konsum	US22160K1051	888351	189 Mrd. EUR
37. Wells Fargo	Finanzen	US9497461015	857949	186 Mrd. EUR
38. Intel	Technologie	US4581401001	855681	185 Mrd. EUR
39. Salesforce.com	Technologie	US79466L3024	A0B87V	178 Mrd. EUR
40. Merck & Co.	Chemie / Pharma	US58933Y1055	A0YD8Q	175 Mrd. EUR
41. Danaher	Technologie	US2358511028	866197	174 Mrd. EUR
42. McDonald’s	Nahrungs- & Genussmittel	US5801351017	856958	166 Mrd. EUR
43. Qualcomm	Technologie	US7475251036	883121	166 Mrd. EUR
44. Nike	Handel / Konsum	US6541061031	866993	166 Mrd. EUR
45. AT&T	Technologie	US00206R1023	A0HL9Z	164 Mrd. EUR
46. PayPal	Finanzen	US70450Y1038	A14R7U	164 Mrd. EUR
47. Netflix	Technologie	US64110L1061	552484	149 Mrd. EUR
48. Texas Instruments	Technologie	US8825081040	852654	149 Mrd. EUR
49. Linde	Chemie / Pharma	IE00BZ12WP82	A2DSYC	147 Mrd. EUR
50. Lowe's Companies	Diverse	US5486611073	859545	145 Mrd. EUR

Die Marktkapitalisierung der Indexunternehmen ändert sich üblicherweise an Börsentagen, sodass die Rangliste der Top 50 S&P 500 Aktien hier in der Tabelle eine Momentaufnahme darstellt (Stand 26.01.2022).

S&P 500: Wie er funktioniert

Der S&P 500 ermittelt den durchschnittlichen Wert der 500 im Index enthaltenen US-Aktien. Mit den Punktwerten der Vergangenheit zum Vergleich wird deutlich, ob der Index an Wert gewonnen oder verloren hat. Seit der Indexeinführung im Jahr 1957 hat der S&P 500 eine durchschnittliche Rendite von 10 Prozent erwirtschaftet.

Der S&P 500 Kurs wird in Punkten angegeben. Der Punktestand am 26.01.2022 beträgt bezogen auf den Kursindex 4.349 Punkte. Der Indexkurs hat gegenüber dem Vortag rund 83 Punkte eingebüßt. Aus den 40 Punkten bei der Erstnotierung sind mittlerweile 4.340 Punkte geworden.

Fällt der Punktwert des S&P 500 beispielsweise um 83 Punkte, haben die 500 im Index gelisteten Aktien insgesamt diese Punkte bzw. einen Prozentwert bezogen auf den jeweiligen Basisindexwert verloren.

Berechnung des S&P 500

Die Berechnung des S&P 500 erfolgt unter Bezugnahme der Marktkapitalisierung einzelner Indexwerte insgesamt. Die Dividendenzahlungen bleiben unberücksichtigt. In der Öffentlichkeit wird meist der Kursindex bekanntgegeben. Eine S&P 500 Berechnung gibt es als Performance-Index wie dem Total Return Indes des S&P-500.

Komplett neu wird der Index beispielsweise nach der Ausgabe neuer Aktien oder einem Aktienrückkauf berechnet. Die Indexberechnung erfolgt nach einer Werteformel, die nur Standard & Poor in allen Details kennt.

Die Bestimmung der Gewichtung jeder Komponente des S&P 500 beginnt mit der Addition der gesamten Marktkapitalisierung für den Index, indem die Marktkapitalisierung aller Unternehmen im Index addiert wird. Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens errechnet sich aus aktuelle Aktienkurs multipliziert mit den frei handelbaren Aktien des Unternehmens. In diesem Zusammenhang wird das Indexgewicht jeder Aktie berechnet.

Diese für 500 Unternehmen ermittelte Marktkapitalisierung und Gewichtung wird für die S&P 500 Berechnung unter Zuhilfenahme einer Werteformel mit einem speziellen Devisor verwendet. Dieseergibt sich durch Dividieren der Marktkapitalisierung des Unternehmens durch die Indexmarktkapitalisierung.

Einsatz des S&P 500

Der S&P 500 bildet die Wertentwicklung der 500 führenden US-Aktien aus 11 Wirtschaftssektoren in ab und ist ein Benchmark für Investor:innen, wie Fonds aber auch Privatanleger:innen.

• Der S&P 500 liefert die Grundlage für weitere Teilindizes wie S&P 500 Information Technology (Sector), S&P 500 Total Return Index oder S&P 500 No Total Return Index.
• Der S&P 500 bildet den Ausgangspunkt für eine Vielzahl weiterer Anlageprodukte. Dazu gehören Index-Futures, Index-Optionen, ETFs (börsengehandelte Fonds), oder CFDs (Differenzkontrakte).

S&P 500 Auswahlkriterien

Alle im im S&P 500 Index gelisteten 500 Unternehmen wurden durch die Ratinggesellschaft Standard & Poor bestimmt. Ausgewählt wird jedes der 500 Indexunternehmen auf der Grundlage von Auswahlkriterien wie Marktkapitalisierung, Größe und Branche sowie Börsenplatz. Vier Mal im Jahr (März, Juni, September, Dezember) wird die Zusammensetzung durch ein Komitee geprüft und bei Notwendigkeit neu gewichtet.

Eine Aufnahme in den S&P 500 Index ist an die Erfüllung bestimmter Auswahlkriterien gebunden:
Dazu gehören u.a.:

• Firmensitz in den USA,
• eine Free-Float-Marktkapitalisierung von mindestens 13,1 Milliarden US-Dollar,
• mindesten 50 Prozent der Aktien sind der Öffentlichkeit zugänglich,
• Aktienkurs mindestens 1 US-Dollar pro Anteil,
• Mindesthandelsvolumen von 250.000 Aktien pro Monat,
• Vorliegen eines Jahresberichts,
• mindestens 50 Prozent des Anlagevermögens und der Einnahmen in den USA,
• Positive Einnahmen & Gewinne in vier aufeinanderfolgenden Quartalen vor dem Stichtag

Quelle: SPGlobal

Diese Kriterien gewährleisten, dass nur die größten und profitable Unternehmen der USA in den S&P 500 Aufnahme finden.

Einige der Auswahlkriterien sind obligatorisch, wie die Marktkapitalisierung, Notierung an der NYSE oder Nasdaq oder US-Firmensitz. Im S&P 500 sind dennoch Unternehmen anzutreffen, die ihren Hauptsitz in ein Land außerhalb der USA verlegt haben oder in den Vereinigten Staaten nie ansässig waren. Auch Unternehmensformen wie REITS sind zulässig.

Potentielle Index-Kandidaten müssen zum Stichtag bestimmte Voraussetzungen erfüllen, Zu keiner wird eine Aktie in den S&P 500 aufgenommen, die nicht über eine offizielle Börsennotierung (NYSE, Nasdaq, Investors Exchange, BATS Global Markets) verfügt oder rein außerbörslich gehandelt wird.

Die S&P Indexfamilie: S&P 500, S&P 100 und Co.

Der S&P 500 gehört zur Indexfamilie S&P Global 1200. Dazu gehören u.a.:

• S&P 500 ESG Index (Aktien mit Bezug auf Nachhaltigkeit)
• S&P 500 Carbon Efficient Index (Benchmark für den US-Aktienmarkt unter Reduzierung der CO2-Bilanz des Gesamtportfolios)
• S&P 100 (Aktienindex enthält 100 der größten Aktien des S&P 500)
• S&P MidCap 400 (Index umfasst 400 Mid-Cap-Unternehmen)
• S&P SmallCap 600 (Index umfasst 600 Small-Cap-Unternehmen)
• S&P Composite 1500 (US-All-Cup-Index stellt Werte von S&P 500, S&P MidCap 400 und S&P SmallCap 600 dar)

In den S&P 500 investieren – Die Möglichkeiten

In einen Index kannst du nicht direkt investieren. Es handelt sich nicht um ein Unternehmen, sondern um eine Liste von Aktiengesellschaften. Das gilt für S&P 500 wie für andere von Indexgesellschaften oder Börsen ausgegebenen Aktienindizes. Anlagemöglichkeiten gibt es über entsprechende Produkte auf den Index (Indexfonds, Derivate) und mit Einzelaktien aus dem S&P 500.

1 – Aktien: Geld in S&P 500 Aktien anlegen

Anleger:innen können keine S&P 500 Anteile erwerben, sondern Aktien kaufen direkt aus dem S&P 500-Index kaufen. Der S&P 500 bietet ihnen mit seinen 500 Unternehmen eine große Auswahl. Einsteiger:innen sollten eher in bekannte Werte investieren. Einige Aktien wie Apple, Amazon, Microsoft und Nvidia gehören zu den sogenannten Tenbagger-Aktien.

Sie zeichnen sich dadurch aus, dass sie ihren Wert innerhalb von zehn Jahren um 1.000 Prozent und mehr steigern konnten. Ob die Wertentwicklung in der Zukunft ebenso weitergeht, lässt sich nicht vorhersagen. Es handelt sich um international bekannte und erfolgreiche Marken, die auf lange Zeit für gute Aktienrenditen sorgen werden.

2 – Mit Derivaten auf S&P 500 Kursentwicklungen spekulieren

Mit einfachen Indexzertifikaten kannst du an der Wertentwicklung des S&P 500 im Verhältnis 1:1 partizipieren. Diese werden meist von Banken oder Indexgesellschaften herausgegeben. Du kaufst ein Zertifikat auf den S&P 500. Ein Anteil würde beim Kurs von 4.500 Punkte genau 4.500 Euro kosten. Steigt der Index um 200 Punkte, hast du 200 Euro Gewinn erzielt. Fällt der Index um 200 Punkte, hast du 200 Euro Verlust gemacht. Das bei diesen Derivaten bestehende Emittentenrisiko sollte beachtet werden.

Gewinne an der Börse lassen sich nicht nur bei steigenden Kursen, sondern auch bei fallenden Kursen und beim Leerverkauf von Aktien erwirtschaften. Zu den bekanntesten Derivaten auf den Index gehören S&P 500 Futures und S&P 500 Optionen. Kurzfristig orientierte Daytrader:innen nutzen vor gern CFDs für die Gewinnerwirtschaftung. Erfahrene Händerler:innen setzen sie zur Depotabsicherung ein.

3 – ETFs: Von der Indexentwicklung 1:1 partizipieren

Börsengehandelte Indexfonds (kurz ETFs) bilden die Wertentwicklungen von Aktien aus einem Index nach. Um den S&P 500 Index in Eigenanlage 1:1 nachzubauen, müsstest du alle 500 Aktien kaufen. Zum Vergleich 40 Aktien wären es beim DAX, 30 Aktien beim Dow-Jones, 50 Aktien beim EURO STOXX 50 oder 225 beim NIKKEI. Auch diese etwas geringere Anzahl macht die Sache rein aus Gründen der Kapitalbereitstellung nicht einfacher.

Die Lösung sind Indexfonds. Ein S&P 500 ETF besitzt als Referenzindex den S&P 500. Das heißt, im ETF sind alle 500 Unternehmen enthalten. Das gilt auch, wenn du Geld in einen ETF-Sparplan anlegst. Hier bist du mit 25 Euro bereits dabei. Du musst dir weder um die Auswahl von Aktien als auch um den Erwerb aller 500 Indexaktien Gedanken machen.

Mehrere Dutzend ETFs sind bei ETF-Anbietern wie Vanguard, Amundi, Xtrackers, BNP Paribas oder iShares erhältlich.

• iShares Core S&P 500 UCITS ETF (ISIN: IE00B5BMR087)
• Vanguard S&P 500 UCITS ETF (ISIN: IE00B3XXRP09)
• SPDR S&P 500 US Technology Select Sector UCITS ETF (ISIN: IE00BWBXM948)

In den S&P 500 investieren – Lohnt sich das?

Im S&P 500 werden führende US-Unternehmen geführt. Im Prinzip handelt es sich durchweg um gesunde und profitable Firmen. Dank der vierteljährlichen Indexüberprüfung bleibt die Aktualität jederzeit gewährleistet.

Die durchschnittliche Gesamtrendite des S&P 500 lag in den vergangenen Jahrzehnten bei etwa 10 Prozent (Dividenden inklusive und ohne Berücksichtigung der Inflation). Das bedeutet nicht, dass S&P 500-Indexfonds eine jährliche Rendite von 10 Prozent garantieren. Es kann durchaus eine höhere Rendite zustande kommen. In den vergangenen fünf Jahren übertraf der S&P 500 bei der Rendite die 100 Prozent Marke. Du solltest vergangene Renditen nicht als gegeben und zukunftsweisend annehmen. Dazu genügt ein Blick zurück auf das Jahr 2008. Der S&P 500 verlor in jenem das Jahr rund 37 Prozent seines Wertes.

Im Jahr darauf ging es 26 Prozent nach oben. Möchtest du mit einem Investment in den S&P 500 eine hohe durchschnittliche jährliche Gesamtrendite erzielen, braucht es einen langfristigen Anlagehorizont und Willen, Marktschwankungen hinzunehmen.

Weitere wichtige Indizes aus Europa und der Welt

S&P Indizes wie der S&P 500, S&P 100 oder S&P 600 gehören zu den wichtigen US-Aktienindizes, die teilweise auch das internationale Marktgeschehen und Anlageverhalten beeinflussen. In der nachfolgenden Tabelle werden global relevante Indizes bekannter Börsen und Indexgesellschaften aufgelistet.

Land (A -Z)	Indexname	Index-Kürzel	Werte
Australien (Sydney)	ASX All Ordinaries Index	ASX	496
China (Shanghai)	SSE Composite Index	SCI	2.500+
China (HongKong)	Hong Kong Hang Seng Index	Hang Seng	64
Deutschland (Frankfurt)	Deutscher Aktienindex	DAX	40
Frankreich (Paris)	CAC (Cotation Assistée en Continu) Index	CAC 40	40
GB (London)	FTSE 100 Index	FTSE	100
Indien (Bombay)	Bombay Stock Exchange SENSEX 30	Sensex	28
Japan (Tokio)	NIKKEI 225 Index	Nikkei225	225
Kanada (Toronto)	S&P/TSX 60 Index	S&P/TSX	58
Niederlande (Amsterdam)	Amsterdam Exchange Index	AEX	25
Schweiz (Zürich)	Swiss Market Index	SMI	20
Singapur	FTSE Straits Times Index	STI	30
Spanien (Madrid)	Iberia Index	IBEX 35	35
USA (New York)	Dow Jones	Dow Jones	30
USA (New York)	Nasdaq 100 Index	NASDAQ	100

Fazit: S&P 500 repräsentiert US-Wirtschaft

Der S&P 500 steht mit seinen 500 Unternehmen aus 11 Sektoren für eine gute Abbildung des US-Marktes. Der Index deckt alle Branchen ab. Mehr als 25 Prozent des Indexwertes machen wenige Technologie-Aktien (darunter Apple, Amazon, Alphabet (Google), Facebook, Microsoft und Nvidia) aus.

Der S&P 500 spiegelt insgesamt in seiner Kursentwicklung das Wachstum der US-Wirtschaft wider. Das gilt auch für Kursschwankungen im S&P 500 bzw. bärische Zeiten der US-Wirtschaft. Der S&P 500 Chart zeigt die Stimmung der Anleger über die US-Wirtschaft zu einem jeweiligen Zeitpunkt an.

Möchtest du in den S&P 500 investieren, hast du mehrere Möglichkeiten. Die Indexmitglieder gelten als gesunde und profitable Unternehmen, deren Aktien auf lange Sicht gute Rendite versprechen. Anfänger:innen werden für ihre Investments Indexfonds / ETFs auf den S&P 500 empfohlen. Mit Derivaten besteht die Möglichkeit, bei Seitwärtsbewegungen oder fallenden Märkten Geld zu verdienen.